Autor:
Laura McKinney
Datum Stvaranja:
10 Travanj 2021
Datum Ažuriranja:
26 Lipanj 2024
Sadržaj
Ako razmišljate o ulaganju u tvrtku ili želite prodati tvrtku, WikiHow će vas naučiti kako izračunati vrijednost tvrtke kako biste mogli dobiti najtočniju procjenu. Tržišna vrijednost tvrtke predstavlja očekivanja investitora o njezinoj budućoj profitabilnosti, ali nažalost, cijene za cijelo poslovanje nisu tako jednostavne kao cijene vrsta. Manja, likvidnija imovina, poput dionica. Međutim, postoji mnogo načina za izračunavanje tržišne vrijednosti poduzeća kako bi se točno saznala njegova stvarna vrijednost. Neke ovdje jednostavnije metode uključuju razmatranje tržišne kapitalizacije tvrtke (vrijednost njezinih dionica i nepromijenjenih dionica), analiziranje usporedivih tvrtki ili korištenje industrijski multiplikator za određivanje tržišne vrijednosti.
Koraci
Metoda 1 od 3: Izračunajte tržišnu vrijednost jednaku tržišnoj kapitalizaciji
Utvrdite je li tržišna kapa najbolja cijena. Najpouzdaniji i najjednostavniji način utvrđivanja tržišne vrijednosti poduzeća je izračunavanje vrijednosti koja se naziva njegova tržišna kapitalizacija, a koja predstavlja ukupnu vrijednost svih postojećih dionica. kružiti. Tržišna kapitalizacija definira se kao vrijednost dionica tvrtke pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica. Ova se vrijednost koristi kao mjera ukupne veličine tvrtke.- Napomena: ova metoda odnosi se samo na tvrtke kojima se javno trguje i kojima se lako može utvrditi vrijednost dionica.
- Nedostatak ovog pristupa je taj što vrijednost tvrtke ovisi o fluktuacijama tržišta. Ako tržište dionica padne zbog vanjskog čimbenika, tržišna kapitalizacija tvrtke smanjit će se, čak i ako njegovo financijsko stanje ostane nepromijenjeno.
- Zbog oslanjanja na povjerenje investitora, tržišna kapitalizacija vrlo je nestabilna i nepouzdana metoda izračuna stvarne vrijednosti tvrtke. Mnogi čimbenici mogu utjecati na određivanje cijene po dionici, a također i na tržišnu kapitalizaciju tvrtke, pa je najbolje ne oslanjati se u potpunosti na tu vrijednost. Međutim, svaki potencijalni kupac može imati slična očekivanja od tržišta i primijeniti slične cijene na potencijalnu dobit tvrtke.
Odredite trenutnu cijenu dionica tvrtke. Cijena dionice tvrtke široko se objavljuje na mnogim web mjestima, kao što su Bloomberg, Yahoo! Finance, i Google Finance, između ostalog. Pokušajte pretražiti pojam "dionica" nakon kojeg slijedi naziv tvrtke ili simbol simbola dionice (ako je poznat) na tražilici kako biste pronašli ove podatke. Vrijednost dionice koju trebate koristiti za izračunavanje trenutna je tržišna vrijednost koja se obično istaknuto prikazuje u izvještajima o dionicama na bilo kojem od glavnih financijskih web mjesta.
Pronađite broj dionica koje se izdaju na tržištu. Dalje, morate saznati koliko je udjela tvrtke na tržištu. To su trenutne dionice tvrtke koje drže svi dioničari, uključujući interne članove poput zaposlenika i članova uprave, te vanjske investitore poput banaka i osobni. Te podatke možete pronaći na istoj web stranici kao i cijena dionice ili u bilanci tvrtke u obliku "kapitala".- Prema zakonu, sve bilance javnih poduzeća dostupne su na mreži i besplatno. Samo upotrijebite jednostavnu tražilicu kako biste pronašli bilo koju bilancu javne tvrtke.
Pomnožite broj dionica na tržištu s trenutnom cijenom dionice da biste odredili tržišnu kapitalizaciju tvrtke. Ovaj broj predstavlja ukupnu vrijednost svih dionica koje posjeduju ulagači u tvrtku, kako bi se dobila prilično točna slika ukupne vrijednosti tvrtke.
- Na primjer, razmotrite Sanders Enterprises, američku telekomunikacijsku tvrtku kojom se javno trguje, pod pretpostavkom da tvrtka ima 100.000 dionica na tržištu. Ako se svaka dionica trenutno trguje po cijeni od 13 dolara, tržišna kapitalizacija tvrtke iznosi 100.000 * 13 dolara, što rezultira 1.300.000 dolara.
Metoda 2 od 3: Pronađite tržišnu vrijednost putem usporedivih tvrtki
Utvrdite je li ovo ispravna metoda određivanja cijena. Ova metoda vrednovanja daje prilično točne rezultate za privatna poduzeća ili se njezina tržišna kapitalizacija iz nekog razloga smatra nepraktičnom. Da biste procijenili vrijednost tvrtke, pogledajte prodajne cijene usporedivih tvrtki.
- Tržišna kapitalizacija može se smatrati nepraktičnom ako se vrijednost poduzeća uglavnom drži u nematerijalnoj imovini, a investitor ima previše samopouzdanja ili ako nagađanja potaknu cijenu. prelaze razumne granice.
- Ova metoda ima određena ograničenja. Prvo, može biti teško pronaći dovoljno podataka jer je prihod za usporediva poduzeća vrlo mali. Uz to, ovaj način određivanja cijena ne čini značajnu razliku u prodajnim cijenama poduzeća, poput toga je li tvrtka prisiljena prodavati.
- Međutim, ako pokušavate pronaći tržišnu vrijednost privatne tvrtke, vaše su mogućnosti ograničene, a ova metoda usporedbe jednostavan je način za grubu procjenu.
Pronađite usporedive tvrtke. Postoji niz odluka u vezi s odabirom usporedivog posla. U idealnom slučaju, razmatrane tvrtke trebale bi biti u istoj industriji, otprilike iste veličine te imati sličnu prodaju i dobit kao tvrtka koju želite procijeniti. Uz to, u novije se vrijeme moraju uzeti prodajne cijene (usporedivih tvrtki) kako bi se točno odražavala situacija na tržištu.
- Ako želite odrediti tržišnu vrijednost privatne tvrtke, za usporedbu možete koristiti javna poduzeća iste industrije i veličine. Ova je metoda jednostavnija jer tržišnu kapu ovih javnih poduzeća možete pronaći u nekoliko minuta koristeći mrežnu metodu tržišne kapitalizacije.
Stvorite prosječnu prodajnu cijenu. Nakon pretraživanja nedavnih cijena usporedivih poduzeća ili cijena sličnih javnih poduzeća, izračunajte prosjek svih cijena. Ovaj prosjek može se koristiti kao polazna točka u vašoj procjeni tržišne vrijednosti tvrtke koju tražite.
- Na primjer, recimo da su se 3 telekomunikacijske tvrtke srednje klase nedavno prodale za 900.000, 1.100.000 i 750.000 američkih dolara. Prosjek ove 3 prodajne cijene iznosit će 916 000 USD. Odavde se vidi da je tržišna kapitalizacija Anderson Enterprises na 1.300.000 USD pretjerano optimistična procjena njegove vrijednosti.
- Možete razmotriti i druge vrijednosti na temelju toga koliko se tvrtka uspoređuje s ciljnom tvrtkom. Primjerice, ako je tvrtka vrlo slične veličine i strukture kao tvrtka koju se procjenjuje, možete odabrati veću dodijelu pondera njenoj prodajnoj cijeni pri izračunavanju prosječne prodajne cijene. Za više informacija možete pogledati detalje u članku o izračunavanju ponderiranog prosjeka.
Metoda 3 od 3: Odredite tržišnu vrijednost metodom množenja
Utvrdite je li to ispravan pristup za to. Najprikladnija metoda za vrednovanje malog poduzeća je multiplikator. Ova metoda koristi podatke o prihodu, poput bruto prodaje, bruto prodaje i zaliha ili neto dobiti, i množi je s odgovarajućim faktorom da bi se dobila vrijednost poslovanja. Ova je metoda samo procjena i najbolje se koristi samo za preliminarnu procjenu jer izostavlja mnoge važne čimbenike za utvrđivanje stvarne vrijednosti poduzeća.
Pronađite potrebne financijske brojke. Općenito, množenje procjene poduzeća zahtijeva godišnje podatke o prodaji (ili prihodu). Procjenu tvrtke možete procijeniti pomoću brojki ukupne imovine tvrtke (uključujući vrijednost svih tekućih zaliha i ostalih dionica) i marže dobiti. Te su vrijednosti općenito dostupne u financijskim izvještajima javnog poduzeća. Međutim, za privatnu tvrtku trebate dopuštenje za pristup tim informacijama.
- Prihod ili prihod, zajedno s provizijama i troškovima zaliha, ako postoje, iskazuju se u računu dobiti i gubitka tvrtke.
Odredite odgovarajući faktor koji ćete koristiti. Koeficijent koji se koristi ovisi o industriji, tržišnim uvjetima i svim posebnim brigama u poslu. Ovaj je broj pomalo proizvoljan, ali točniji broj možete pronaći od trgovačkog udruženja ili od poslovnog procjenitelja. Dobar primjer su BizStatove cijene po pravilu.
- Izvor faktora također će navesti odgovarajuće financijske podatke koje ćete koristiti u vašim izračunima. Na primjer, vaš bruto godišnji prihod (neto prihod) općenito je polazište.
Izračunajte vrijednosti prema koeficijentima. Jednom kada pronađete potrebne financijske podatke i odgovarajući množitelj, jednostavno pomnožite ove brojeve kako biste pronašli približnu vrijednost za tvrtku. Opet, imajte na umu da je ovo vrlo gruba procjena tržišne vrijednosti.
- Na primjer, pretpostavimo da se prikladni multiplikator za srednje računovodstvene tvrtke procjenjuje na 1,5 * godišnje prodaje. Ako prihod Anderson Enterprises ove godine iznosi 1.400.000 USD, tada metoda množenja donosi poslovnu vrijednost (1,5 * 1.400.000) ili 2.100.000 USD.
Savjet
- Razlog vaše cijene utjecati će na težinu s kojom si možete priuštiti tržišnu vrijednost tvrtke. Ako razmišljate o ulaganju u tvrtku, ono što trebate uzeti u obzir je CAGR tvrtke, a ne njegova ukupna vrijednost ili veličina godišnje složene stope rasta tvrtke.
- Tržišna vrijednost tvrtke može se uvelike razlikovati od ostalih vrijednosti, poput knjigovodstvene vrijednosti (neto vrijednosti fizičke imovine umanjene za obveze) i korporativne vrijednosti. industrija (još jedna mjera koja uključuje dug) zbog kolebanja dužničkih obveza i drugih čimbenika.
