Sadržaj

• Koraci
• 1. dio od 4: Pripremite tlo
• 2. dio od 4: Razmotrite različite mogućnosti
• 3. dio 4: Otvaranje i zatvaranje kratkih prodajnih pozicija
• 4. dio od 4: Shvatite rizike kratke prodaje
• Savjeti
• Upozorenja

Prilikom ulaganja, poput kupnje dionica, ljudi se nadaju da će cijene dionica porasti. Ako kupuju dionice po niskoj cijeni i prodaju ih po višoj cijeni, ostvaruju dobit. Taj se proces naziva "dugotrajan". Prodavati kratko, ili kako kažu, "kratko", ima suprotno značenje. Umjesto da igraju na povećanju vrijednosti ulaganja u budućnosti, ljudi koji se bave kratkim poslovima klade se da je cijena ulaganja past će u budućnosti. Kako prodati na kratko? Kako zaraditi na ovome? Pročitajte ovaj vodič da biste saznali kako prodati na kratko.

Koraci

1. dio od 4: Pripremite tlo

1. 1 Upoznajte se s osnovnim pojmovima. Osnovni pojmovi koje morate znati za kratku prodaju su kratka prodaja, kratka prodaja i marža.
   • Nepokrivena prodaja Je li proces hitne prodaje dionica. Na hitna prodaja dionice, prodajete dionice posuđene od brokera po određenoj cijeni. Očekujete da ćete kasnije moći ponovno kupiti iste dionice po sniženoj cijeni i tako ostvariti dobit.
   • Premazana prodaja događa se kada zatvorite kratku prodaju. Budući da vam je vaš posrednik posudio dionice na kratko vrijeme, u konačnici ćete morati otkupiti dovoljno dionica da pokrijete vrijednost posuđenih dionica.
   • Margina Je način kupovine dionica za kratko igranje. Kada kupujete na marži, posuđujete sredstva od svog brokera i koristite dionice kupljene ili prodane kratko kao kolateral za zajam.
2. 2 Razgovarajte sa svojim financijskim savjetnikom. Ako već imate financijskog savjetnika, razgovarajte s njim / njom kako biste saznali koje su opcije ulaganja za vas. Kratka prodaja agresivna je i rizična strategija ulaganja. Ovisno o vašim osobnim okolnostima i investicijskim ciljevima, strategija kratke prodaje možda vam neće uspjeti.
   • Vaš financijski savjetnik reći će vam je li kratka prodaja dobra strategija. Također vam može savjetovati kako kombinirati kratku prodaju s drugim strategijama kako biste smanjili rizik.
3. 3 Razmotrite prednosti. Kratka prodaja može biti vrlo isplativa ako se pravilno izračuna. Razmotrimo sljedeći primjer: Pretpostavimo da vi, ulagač, "prodate nakratko" 100 dionica tvrtke XYZ. Ove dionice trenutno vrijede 20 dolara. Kontaktirate brokera, otvorite margin račun s minimalnim novčanim depozitom od 2000 USD i posudite 100 XYZ dionica od tog brokera. Prodajete ove dionice kratko kako bi prihod od 2.000 USD pokrio otvaranje vašeg margin računa.
   • Nakon prodaje dionica čekate da cijene dionica padnu. Nakon katastrofalnog računa dobiti i gubitka tvrtke u trećem tromjesečju, cijena dionice XYZ-a pada na 15 USD po dionici. Kupujete 100 dionica XYZ -a po cijeni od 15 dolara kako biste "pokrili" svoju početnu igru. Zatim vraćate 100 dionica brokeru koji vam je prethodno posudio dionice. Taj se proces naziva "pokrivanje" vaše kratke igre.
   • Vaša dobit razlika je u vrijednosti kada ste prodali i otkupili (ili "pokrili") dionice.U našem primjeru prodali ste dionice tvrtke XYZ za 2.000 USD, a pokrili za 1.500 USD. Ostvarili ste dobit od 500 USD igrajući silazni trend u tvrtki XYZ. Ova dobit, dodana depozitu od 2.000 USD vašeg početnog depozita, daje vam 2.500 USD na vašem margin računu.
4. 4 Razmotrite rizike. Kratka prodaja mnogo rizičnije od dugoročnih. S dugoročnom prodajom igrate na činjenici da će cijena ili vrijednost ulaganja porasti. Ako kupite 100 dionica JKL -a po cijeni od 5 USD po dionici, najviše što možete izgubiti je 100 posto vaše investicije ili 500 USD. No, iznos vaše dobiti nije ograničen, jer ne postoji ograničenje za rast cijena dionica. To znači da je maksimalni štetni ishod ograničen, dok maksimalni profit nije.
   • Kad je u pitanju kratka prodaja, vrijedi suprotno. Maksimalna marža dobiti je ograničena, ali maksimalni štetni ishod nije. Vaša je dobit izravno proporcionalna tome koliko pada konačni trošak ulaganja. No možete izgubiti novac razmjerno povećanju vrijednosti ulaganja. Ulaganja poput dionica imaju potencijalno neograničenu vrijednost.
   • Vratimo se tvrtki XYZ spomenutoj u prethodnom odlomku. Zamislite da ste kupili 100 dionica XYZ -a po 20 USD po dionici i odmah ih prodali, kao što je ranije rečeno. Prihod od prodaje (2.000 USD) pripisuje se vašem margin računu. Kada dodate profit svom depozitu od 2.000 USD kada otvorite račun za maržu, ukupni prihod bit će 4.000 USD. Zatim čekate da dionica padne kako bi pokrila svoju vrijednost.
   • No, ovaj put vrijednost dionica tvrtke XYZ ne pao. Nekako je tvrtka uzela maha, a cijena dionice skočila je 3 dolara. Želite smanjiti svoje gubitke pa kupujete 100 dionica po 30 USD kako biste "pokrili" troškove prije nego što dionica dodatno poraste. Posuđene dionice vraćate brokeru i zatvarate svoj margin račun. Budući da ste morali platiti 3.000 USD za pokriće dionica koje ste posudili, neto gubitak iznosi 1.000 USD - polovica vašeg izvornog depozita od 2.000 USD.

2. dio od 4: Razmotrite različite mogućnosti

1. 1 Pametno birajte svoje dionice. I kratka i duga prodaja su strategije ulaganja. Obratite pozornost na trendove na tržištu i saznajte koje tvrtke i vrijednosni papiri mogu biti osjetljivi na pad cijena. Ne idite u fazu strategija učenja, čekati kratka prodaja; otići kratko nakon što odlučite o dokazima da je to dobra ideja.
   • Zaliha: Kada se promatraju sastavni dijelovi tržišta vrijednosnih papira, posebnu pozornost treba posvetiti mogućnosti buduće dobiti. Ovo je najvažniji faktor koji treba uzeti u obzir pri određivanju cijene dionica poduzeća. Iako je nemoguće točno predvidjeti buduću zaradu, ona može biti "približna" na temelju relevantnih informacija.
   • Cijena dionice može postati preskupo. To je osobito istinito pri kupnji trendovskih ili popularnih dionica. Na primjer, ABC je objavio da ima lijek koji liječi rak. Oduševljeni ulagači požurili su kupiti dionice, a odjednom im je vrijednost porasla s 10 na 40 dolara. Iako tvrtka ima dobre izglede za uspjeh, još uvijek postoje mnoge prepreke: pretklinička ispitivanja lijekova, konkurencija itd. S obzirom na te složenosti, ulagači mogu smatrati da su dionice precijenjene u odnosu na amortizaciju. Precijenjene dionice dobre su za kratku prodaju.
   • Obveznice: Budući da su obveznice vrijednosni papiri, njima se može kratko trgovati.Kad se odlučujete prodati obveznicu na kratko, obratite pozornost na njezin prinos, koji je usko povezan s kamatnom stopom. Kad kamatna stopa padne, cijene obveznica rastu; kad kamatna stopa raste, one padaju. Pojedinac koji želi profitirati od obveznica za kratku prodaju zainteresiran je za povećanje kamatnih stopa i pad cijena obveznica.
2. 2 Provjerite ključne tržišne metrike. Najprikladnije dionice za kratkoročne dionice su dionice koje još nisu amortizirane, ali će uskoro biti. Nekoliko mjernih podataka pomoći će vam u pronalaženju potencijalnih kandidata za kratku prodaju:
   • Omjer cijene i zarade (P / E). Omjer P / E može se izračunati dijeljenjem tržišne cijene sa stvarnim (trgovanjem) ili procijenjenim (budućim) prihodom od 12 mjeseci. Omjer P / E značajan je za cijelo tržište u usporedbi s drugim tvrtkama. Visok omjer P / E mogao bi ukazivati ​​na to da su dionice precijenjene. Ali to može biti i znak jake tvrtke.
     • Na primjer, omjer P / E tvrtke s prihodom od 5 USD po dionici i tržišnom vrijednošću od 60 USD po dionici bio bi 12 (60 ÷ 5 = 12).
   • Indeks relativne snage (RSI). RSI prikazuje broj kupaca ili prodavača dionica u određenom razdoblju (obično 14 dana). RSI je teško izračunati, ali jednostavno rečeno, potrebni su dani za izračun broja dana u određenom vremenskom razdoblju kada je cijena dionice porasla u odnosu na prethodni dan. Taj se broj dijeli s brojem dana u istom vremenskom razdoblju kada se tržište zatvorilo po nižoj cijeni zatvaranja od prethodnog dana. RSI se kreće od 0 do 100.
     • Obično, ako je RSI 70, vrijednost dionice dramatično raste dugoročno. Ovaj rast možda nije održiv. Dionice se mogu "kupiti", što će dovesti do pada vrijednosti.
   • Niti P / E niti RSI neće vam pojedinačno dati dovoljno informacija. Prilikom odlučivanja o kratkoj prodaji ili ne, svakako uzmite u obzir različite čimbenike. Ne postoji specifična metrika koja vas štiti od pogrešaka pri kupnji ili prodaji.
3. 3 Proučite "kratkoročnu kamatnu stopu" tvrtke prije nego se odlučite na kratku prodaju. Kamatna stopa na kratkoročne depozite tvrtke je postotak dionica izdanih na kratkoročni rok. Na primjer, "kratkoročna kamatna stopa" od 1,5 milijuna nepokrivenih dionica i 10 milijuna nepodmirenih dionica iznosi 15%. Kamatna stopa na kratkoročne depozite pomoći će vam da saznate tko se još kladio na određenu dionicu. Kamatna stopa na kratkoročne depozite objavljuje se u financijskim publikacijama poput Barronova i Wall Street Journal.
   • Visoka kamatna stopa na kratkoročne depozite obično ukazuje na to da je ulagač siguran u pad vrijednosti određene dionice ili obveznice. Provjerite istraživanje i izvješća da vidite jesu li ti ulagači u pravu.
   • S druge strane, visoka kamatna stopa na kratkoročne depozite također može učiniti vrijednost dionice ili obveznice nestabilnom. To se može dogoditi kada mnogi ulagači pokriju svoje kratke pozicije u kratkom vremenu, povećavajući tako tržišnu cijenu. Zbog toga može doći do više oscilacija u cijeni od onoga na što su ulagači navikli.
   • Uzmite u obzir omjer "dnevnog pokrića". To je u korelaciji s brojem dionica koje se prodaju u kratkom roku pri prosječnom dnevnom volumenu trgovanja (istim vrijednosnim papirima ili na istom području). Na primjer, ako je kratkoročna kamatna stopa izračunata na 20 milijuna dionica, a prosječni volumen trgovanja bio je 10 milijuna dionica, ukupni omjer kratke pozicije bio bi 2 dana. U pravilu, ulagači preferiraju niže kumulativne omjere kratkih pozicija.
4. 4 Uzmite u obzir likvidnost tržišta. Nemojte kratiti sa dionicama koje nisu visoke likvidnost. Likvidnost znači da je na raspolaganju mnogo dionica i visoka razina trgovačke aktivnosti. Ako dionice nisu likvidne, nećete moći brzo pretvoriti svoje dionice u gotovinu kako biste održali dobit.
   • Dionice bez likvidnosti također vas izlažu riziku od „unaprijed prodaje“. Ako prvotni vlasnik dionica od kojih ste ih posudili odluči prodati dionice, morat ćete ih zamijeniti. To možete učiniti pronalaženjem i posudbom drugih dionica od brokera ili kupnjom dionica na tržištu. Ako vaše zalihe nisu jako likvidne, možda će vam biti teško pronaći druge dionice koje bi zamijenile izvorne.
   • Budite spremni na činjenicu da kupnja vrijednosnih papira za pokriće može privremeno povećati vrijednost vašeg ulaganja. To su neželjene posljedice kratke prodaje. Na primjer, kada prodate dionicu na kratko, početna vrijednost dionice pada kako učinkovito prodajete dionicu. Kada otkupite dionice za pokriće, vrijednost dionica raste. Ako se mnogi ljudi, kockajući na vrijednosti određenih dionica, odluče istodobno nadoknaditi gubitke, vrijednost dionica može skočiti u nebo. To se zove "kratko stiskanje".
5. 5 Budi strpljiv. Kratki prodavači imaju tendenciju brzog ulaska i izlaska s tržišta. Ulažu samo kada postoji prilika za ostvarivanje trenutne dobiti. Budite strpljivi i nemojte "loviti" profit.
   • S posrednicima za popust i 24/7 pristupom vijestima o dionicama, dnevne trgovine postaju sve popularnije. No, dnevne trgovine mogu biti vrlo rizične, pogotovo ako niste iskusni ulagač. Radite polako i pažljivo.

3. dio 4: Otvaranje i zatvaranje kratkih prodajnih pozicija

1. 1 Pronađite pouzdanog posrednika. Ako još niste pronašli posrednika, morat ćete to učiniti. U Sjedinjenim Državama postoji preko 4.250 tvrtki za vrijednosne papire. S toliko mogućnosti, može biti teško odrediti što pronaći. Postoje dvije glavne vrste tvrtki: potpuna usluga i popust.
   • Posrednici s punim uslugama obično nude širok raspon financijskih savjeta i usluga. Također pružaju personalizirani pristup ulaganju. Posrednici s punim profilom obično zarađuju proviziju, što znači da zarađuju od broja obrta koje napravite. Njihove naknade mogu biti veće u usporedbi s naknadama posrednika za popust.
   • Brokeri s popustima ne nude individualne savjete niti traže tvrtke s potpunom uslugom. Obično ne upravljaju vašim poslovima. Budući da su te tvrtke manje uključene u proces ulaganja, za svoje usluge obično naplaćuju skromnije naknade. Uobičajeno, brokeri s popustima primaju plaće samo bez provizije.
   • Regulatorno tijelo za financijske institucije (FINRA) neprofitna je regulatorna agencija koja na svojoj web stranici nudi pregled brokera, gdje ćete dobiti informacije o posredničkim uslugama, radnom stažu, licencama i raznim pritužbama ili povredama.
2. 2 Intervjuirajte više brokera. Nakon što ste pronašli nekoliko pouzdanih posrednika, sastanite se s nekoliko kandidata i postavite im pitanja. To će vam pomoći da shvatite je li posrednik pravi za vas. Treba ispitati sljedeće aspekte:
   • Način plaćanja brokerskih usluga. Je li mu plaćena plaća ili provizija? Daju li mu se dodatni bonusi ako vam ponudi ulaganje u njegovu tvrtku? Plaća li ga tvrtka da vam ga ponudi za ulaganje? Može li se pregovarati o njegovoj proviziji?
   • Pristojba. Na primjer, neki brokeri naplaćuju veće naknade za trgovanje s više od 500 ili 1000 dionica.Određene vrste transakcija također se mogu platiti prema posebnom cjeniku. Saznajte što možete očekivati ​​prije nego što se obvežete.
   • Kakvu vrstu savjeta pruža posrednik? Veliki brokeri mogu vam ponuditi veliki izbor alata za analizu i pretraživanje koji će vam pomoći pri ulaganju. Neki od njih imaju pristup Standard & Poor's -u (tvrtki za analizu financijskih tržišta). Drugi imaju sofisticirane internetske alate koji vam pomažu u praćenju tržišta. Saznajte točno koje usluge i savjete vam mogu pružiti.
3. 3 Otvorite margin račun. Ako već imate gotovinski brokerski račun, bit će vam prilično lako otvoriti marginski račun. Margin račun je poput položene imovine na čuvanju kada kratko prodate dionicu. U osnovi, račun za maržu je vrsta sigurnosti - to jest, prije ili kasnije u budućnosti ćete koristiti usluge brokera. Kao i kod ostalih vrijednosnih papira, posrednik će dobiti kamatu s marginalnog računa i upotrijebit će vrijednosne papire koje ste kupili (u ovom slučaju dionice s kratkom prodajom) kao zalog kredita. Budući da ne posjedujete dionice pri kratkoj prodaji, potreban vam je margin račun za držanje vaše kratke dobiti od prodaje sve dok ne „pokrijete“ ili zamijenite dionice koje su bile prodane na kratko.
   • Dobit od kratke prodaje vaših dionica držat će se kao kolateral dok ih ne pokrijete. Možete izgubiti cijeli ili dio svog kolaterala ako je trgovinski saldo nepovoljan. Možda ćete pod određenim okolnostima također morati zamijeniti dionice ili sredstva na svom margin računu kako biste zadržali “maržu”.
   • Marža u trgovanju maržom povezana je s vrijednošću vaših vrijednosnih papira na maržinskom računu, samo trebate oduzeti iznos koji ste posudili od svog brokera.
   • Prilikom otvaranja margin računa morat ćete potpisati ugovor o marži. Ovaj će ugovor opisati uvjete za otvaranje računa, uključujući uvjete kredita, kamate, vašu obvezu otplate kredita, a također će naznačiti kako će vaše vrijednosnice djelovati kao kolateral.
   • Prije potpisivanja pažljivo pročitajte svoj ugovor. Ako imate bilo kakvih pitanja, obratite se brokeru radi pojašnjenja.
   • Većina brokera zahtijevat će minimalni depozit od 2000 USD. Ovo je "minimalna" marža. No, mnogi brokeri mogu tražiti veće iznose.
4. 4 Provjerite zahtjeve marže vašeg brokera. Odbor Federalnih rezervi, zajedno s organizacijama poput njujorške burze, stvorio je pravila koja reguliraju trgovanje. Osim toga, vaš posrednik može postaviti poseban marža za korištenje depozitai morate se pridržavati ovih zahtjeva.
   • Prema Pravilniku T, kratka prodaja mora činiti 150 posto vrijednosti transakcije tijekom kratke prodaje. Na primjer, ako ste bili kratki sa blokom od 100 dionica od po 40 USD svaki, trebali biste imati 6000 USD na računu za maržu: 4.000 USD bit će kratka dobit, a preostalih 2.000 USD (50 posto dobiti) marža je za polog.
   • Nakon što ste kratko odigrali, najmanje 125 posto tržišne vrijednosti mora ostati na vašem margin računu kao marža potpore. Ovaj iznos varira ovisno o posredniku. Mnogi veliki brokeri naplaćuju 30 posto ili više.
   • Kad cijena dionice prodane nakratko poraste, iznos kredita raste, a vaša marža pada. Kad cijena dionice prodane nakratko padne (čemu se nadate), vaša marža raste.
   • Na primjer, recimo da ste kupili 100 dionica, svaka po 40 USD. Početno stanje marže iznosi 6.000 USD. Ako cijena dionice poraste na 50 USD, morat ćete povećati maržu podrške. Nova tržišna vrijednost dionica neće biti 4.000 dolara, već 5.000 dolara. Ako je marža podrške vašeg brokera 25 posto, trebate dodati još 250 USD na račun marže kako biste pokrili "dodatnu maržu podrške".
   • Ako niste u mogućnosti položiti novac za pokriće marže, vaš broker može poništiti vašu poziciju otkupom 100 dionica po trenutnoj tržišnoj vrijednosti. Možda će vam biti dano određeno vrijeme za podmirenje uvjeta kolaterala sve dok vaš posrednik ne otkaže vašu poziciju. Ali posrednik u svakom trenutku može biti zahtijevaju od vašeg kolaterala da pokrije kratku poziciju bez da vas o tome obavijesti.
5. 5 Posudite dionice od brokera. Prije nego što počnete kratko, morat ćete shvatiti možete li posuditi dionice koje će biti kratke prodaje. Posuđene dionice mogu biti dostupne za određeno, unaprijed određeno razdoblje (oročeni zajam). U pravilu ih zajmodavac može otkazati u bilo kojem trenutku.
   • Ne posjedujete kratke dionice. Vaš će vam posrednik posuditi kratki ulog, ali u konačnici ih morate „pokriti“ ili platiti.
   • Većina brokera ima "niski pokazatelj zaduživanja" koji će vam reći mogu li se dionice posuditi. Ako vaš posrednik ne može pronaći dionice za posudbu, ne možete prodati kratku prodaju.
   • Kratki brokeri isplaćuju autorske naknade vlasnicima dionica, kao i dividende ili podjele dionica koje dolaze tijekom kredita.
   • Što je teže pronaći dionice, one mogu biti skuplje.
6. 6 Naručite dionice za kratku prodaju. Prilikom naručivanja kratkih zaliha imate razne mogućnosti. Dostupne opcije mogu se razlikovati ovisno o vašem brokeru:
   • Kratka prodajna narudžba na burzi. Nakon što su primile nalog za kratku prodaju na tržištu, dionice se mogu prodati po najpovoljnijim uvjetima. U nekim slučajevima primjenjuje se SEC pravilo 201 (Komisija za vrijednosne papire i burze). Ovo je pravilo doneseno radi "promicanja stabilnosti tržišta i održavanja povjerenja ulagača". Prema ovom pravilu, prodaja je zabranjena u slučajevima kada je vrijednost dionica pala za više od 10 posto u odnosu na cijenu na zadnjem zatvaranju burze, osim ako nisu osigurani određeni uvjeti. Ponekad se naziva "pravilom alternativnih povećanja cijena".
   • Nalog kojim se ograničava cijena kratke prodaje. Nalog ograničenja može se izvršiti samo ako vrijednost dionica odgovara iznosu koji ste postavili. Ograničenje može biti minimalni iznos koji želite prikupiti za prodaju. Za razliku od tržišnih naloga, takvi se nalozi ne moraju nužno izvršiti.
   • Zaustavite narudžbu da biste zaustavili kratku prodaju. Stop nalog može postati tržišni nalog nakon postizanja stop cijene. Na primjer, ako ste sigurni da će cijena dionice ABC -a pasti nakon što dosegne 15 USD, možete unijeti vrijednost od 14 USD u svoj stop nalog. Ako cijena dosegne 14 USD, vaša će se narudžba odmah izvršiti.
7. 7 Izdajte nalog za prodaju radi pokrića. Da biste zatvorili kratku poziciju, morat ćete izdati nalog za kupnju kako biste "pokrili" posuđene dionice. Postoji nekoliko načina na koje možete izabrati zatvaranje kratke pozicije.
   • Nalog za prodaju na tržištu za pokriće. Zajamčeno će se izvršiti tržišni nalog za pokriće, ali se ne može jamčiti cijena. Prema tržišnom nalogu, dionice se nakon primitka naloga otkupljuju po tržišnoj cijeni. Takve se narudžbe najbolje koriste kada:
     • Pokušavate pokriti kratku poziciju što je prije moguće.
     • Ostvarujete veliku zaradu i zabrinuti ste hoće li vaši troškovi biti uskoro pokriveni.
   • Naredite da se prodaja ograniči na pokriće. Nalog da se prodaja ograniči na pokriće može se izvršiti po cijeni ispod trenutne tržišne cijene. Na primjer, ako vam je naređeno da ograničite prodaju od 20 USD, dionice ćete pokriti po pristupačnoj cijeni, ali ne više od 20 USD ili manje.
     • Nalozi ograničenja ne mogu se izvršiti ako cijena nije pala.
   • Prestanite prodati nalog za pokriće. Nalog o stop prodaji za pokriće posebno je važan za kratke trgovce. Ovu narudžbu možete koristiti za sprječavanje gubitaka i zadržavanje dobiti. Čim se dionice počnu prodavati po cijeni koju ste postavili ili iznad nje, narudžba odmah postaje tržišna. Izvršit će se što je prije moguće. Cijene nisu zajamčene.
   • Neiskusni kratki prodavači uvijek bi trebali koristiti složeni nalog za zaustavljanje gubitka kako bi izbjegli velike gubitke. Na primjer, pretpostavimo da vam nedostaje ABC, koji vrijedi 60 USD po dionici. Možete odmah izdati nalog za zaustavljanje prodaje kako biste pokrili cijenu od 66 USD po dionici. Nakon što cijena dosegne 66 USD po dionici, vaš nalog za zaustavljanje gubitka pretvorit će se u tržišni nalog, omogućujući vam da kupite dovoljno dionica za "pokrivanje" troškova prije nego što cijena skoči još više. Tako će se vaši potencijalni gubici smanjiti na 10 posto tržišne vrijednosti.
   • Ako vam cijena dionice padne na 50 USD po dionici, možete otkazati svoj izvorni nalog za prodaju na iznos od 66 USD i postaviti novo zaustavljanje na 55 USD. To će zaštititi vašu zaradu u slučaju da cijena dionica ponovno počne rasti. Ova metoda se naziva "limit limit order".

4. dio od 4: Shvatite rizike kratke prodaje

1. 1 Budite spremni platiti kamate dok čekate da se pokriju kratke pozicije. Općenito, moći ćete zadržati kratku poziciju koliko god želite. No budući da posuđujete dionice od brokera ili banke, morat ćete platiti kamate na svoju poziciju. Što duže ulažete, duže ćete plaćati kamate. Ovdje ne postoji nešto poput "besplatnog".
   • Ako imate poteškoća u pronalaženju kratkih dionica, kamata će također biti veća. Neke kamatne stope mogu iznositi i do 20 posto vrlo oskudnih dionica.
2. 2 Treba imati na umu da se ponekad od kratkoročnih ulagača može zahtijevati prijevremeni otkup vrijednosti dionica. Na primjer, ponekad se, dok je ulagač kratak, može dogoditi da mora pokriti cijenu dionica ranije nego što se očekivalo, jer posrednik "traži" ili zahtijeva da mu vrati posuđene dionice (ne zaboravite da vam dionice igranje nisu vaše vlasništvo; posuđujete ih samo privremeno). U ovoj situaciji možete biti prisiljeni pokriti troškove salda negativne pozicije i na taj ćete način izgubiti novac.
   • Budući da ne posjedujete kratke dionice, od vas se može tražiti da u bilo kojem trenutku pokrijete njihovu vrijednost. Većina zajmodavaca zadržava pravo opozvati dionice koje su posudili u bilo kojem trenutku bez obveze davanja otkaza.
   • Iako su opozivi dionica rijetki, to nije bez presedana. Opoziv dionica može se dogoditi kada mnogi investitori istodobno oskudijevaju u određenom bloku dionica.
3. 3 Upamtite da vas “zahtjevi za maržu” također mogu prisiliti na djelovanje. Kao ulagač, vi i vaš posrednik morate održavati određenu razinu marže.Ako vas pitaju o "zahtjevima za maržu" jer niste mogli održati minimalnu razinu marže, morat ćete osigurati dodatnu maržu polažući novac na svoj račun ili pokriti troškove. Ako ne možete ispuniti "zahtjeve za maržu", možda ćete morati pokriti cijenu dionice prije roka.
   • U Sjedinjenim Državama Odbor guvernera Sustava federalnih rezervi zahtijeva da kratka prodaja čini 150 posto vrijednosti kratke prodaje. Mnogi brokeri imaju dodatne zahtjeve. Ako kratite sa 100 dionica od po 20 USD, 2000 USD bit će pripisano vašem margin računu. No, također ćete morati položiti 50 posto tog iznosa (1.000 dolara), za ukupno 3.000 dolara.
   • Nakon toga, ako cijena dionice poraste na 30 USD kada ste kratki, marža podrške će se također povećati. Tamo, kao u našem primjeru, tržišna vrijednost vaše kratke prodaje je 3.000 USD, morat ćete dodatno platiti iznos koji nedostaje. Ako vaš posrednik zahtijeva maržu podrške od 25 posto, morat ćete položiti dodatnih 750 USD na račun da biste održali maržu.
4. 4 Vrijedno je podsjetiti da korporativne radnje također mogu biti rizične. Osim burzovnog rizika kratke prodaje, radnje tvrtke u koju ste uložili mogu utjecati i na vaš rizik i profitabilnost. Vaša je odgovornost isplatiti dividende i morate pokriti podjele koje nastanu kada vam nedostaje.
   • Na primjer, tvrtke i korporacije obično isplaćuju dividende svojim dioničarima. Ako je tvrtka odlučila isplatiti dividende svojim dioničarima, a vi ste posudili dionice na kratko, morat ćete platiti dividende na dionice koje ste "posudili".
   • Razmotrimo ovaj primjer: kupili ste 100 dionica tvrtke XYZ i odlučili ih kupiti kratko. Dok čekate da cijena padne kako biste pokrili troškove, XYZ je odlučio isplatiti dividendu od 10 centi po dionici. Morat ćete platiti 10 USD. To se može činiti kao mali iznos za male poslove, ali ako ste kratki, koristite veliki broj dionica ili plaćate velike dividende, to može uzrokovati značajnu štetu.
   • U podjeli dionica (podjeli) vi ste odgovorni za broj dionica koji je rezultat podjele. Ukupni omjer podjele je "dva za cijenu jednog". U tom slučaju, tvrtka XYZ dobit će dvije dionice od po 10 USD umjesto jedne "podijeljene" dionice u vrijednosti 20 USD. Ako posudite 100 dionica po 20 USD za kratku prodaju, dobit ćete 200 dionica po 10 USD svaka. Podjela neće imati značajan utjecaj na financijski položaj ulagača; samo zapamtite da ćete prilikom pokrića morati otkupiti više od izvornih zaliha.
5. 5 Pobrinite se da vrijeme radi za vas. Dugoročni ulagači očekuju da će dugoročno profitirati od svojih ulaganja, čekajući pravi trenutak za prodaju. Neki su ulagači na čekanju, drže dionice do kraja života. Kratkoročni ulagači možda nemaju luksuz vremena. Obično se moraju baviti prodajom i pokrićem u kratkim rokovima. Budući da zauzimaju svoje pozicije kod brokera, vrijeme im ne uspijeva uvijek
   • Ako se odlučite za kratku prodaju, budite spremni za brzi pad cijena dionica. Odredite sebi zamišljeni rok i razdoblje međuspremnika. Ako nakon roka i isteka razdoblja međuspremnika nema značajnog pada vrijednosti dionice, preispitajte svoju poziciju:
     • Koliko kamata plaćate?
     • Koliko ste gubitaka već pretrpjeli (ako ih ima)?
     • Jeste li bili sigurni da će se cijena dionica smanjiti prema sadašnjem stanju ili se nešto promijenilo?

Savjeti

• Budite diskretni - trebali biste se osjećati ugodno s kandidatima za kratku prodaju.
• Čuvajte se tvrtki koje se kratko prodaju s visokim kamatama na kratkoročne kredite u odnosu na tržišnu kapitalizaciju i razdoblje pokrića.
• Nikada ne održavajte maržu polaganjem dodatnih sredstava. Uvjet osiguranja dokaz je da vaša trgovina ne ide prema planu. Opozovite svoj položaj i borite se s novom snagom.
• Ostanite u kontaktu s razmjenom sve dok je vaša kratka pozicija na snazi. Ako se dogodi da morate otići na duže vrijeme, pokrijte troškove kratke prodaje.
• Ostavljanje nepokrivene prodaje na dulje razdoblje koštat će vas popriličnu kunu.
• Obratite pozornost na ukupan iznos kratke prodaje dionica koje želite kupiti nakratko. Ako toliko ljudi želi kratkoročno prodati te dionice, možda su na popisu "teško uzeti". Ako je tako, morat ćete dodatno platiti za kratku prodaju ovih dionica.

Upozorenja

• Ako zajmodavac želi da vratite posuđene dionice, morat ćete potražiti nove dionice kako biste posudili ili pokrili troškove.
• Čuvajte se "prisiljavanja" na kratki prikaz. To se može dogoditi ako postoje visoke kamatne stope na kratkoročne kredite i malo raspoloživih dionica.