Sadržaj

• Koraci
• Metoda 1 od 3: Zaštita od deviznih transakcija
• Metoda 2 od 3: Hedging terminski ugovori
• Metoda 3 od 3: Ostale opcije zaštite
• Savjeti

Hedging je polica osiguranja. Nije važno radite li u inozemstvu ili samo držite devize kao ulaganje, tečajne promjene mogu vrlo brzo dovesti do ozbiljnih gubitaka. Hedging je način da se osigurate od ovoga: uložite u zamjenjive devizne pozicije, a svi gubici na jednoj poziciji bit će pokriveni dobiti na drugoj.

Koraci

Metoda 1 od 3: Zaštita od deviznih transakcija

1. 1 Istodobna kupnja i prodaja valuta i kamatnih stopa uz stranu operacije valutne zamjene. U operaciji razmjene valuta, koja se naziva i valutni svop, dvije se strane slažu u razmjeni ekvivalentnih iznosa gotovine (glavnica), kao i plaćanja kamata za određeno vremensko razdoblje. Novac obično uzrokuje dug (stranka izdaje obveznicu) ili zajam (stranka prima zajam). Budući da su iznosi glavnice za zamjenu obično ekvivalentni - stranka A stupa u trgovinu radi zamjene 1.000.000 USD za 750.0000 EUR sa strankom B na temelju tečaja, plaćanja kamata za takve transakcije općenito se razlikuju.
   • Ovdje je vrlo jednostavno primjer... Vitali je partner u talijanskoj tvrtki i želi osigurati rizike u odnosu na euro kupnjom dolara. Vitaly pristaje na zamjenu valute s američkom tvrtkom Brand USA. Vitaly je 5 godina plaćao američkoj tvrtki 1.000.000 € u zamjenu za dolarsku protuvrijednost ovog iznosa, koja je postala 1.400.000 $. Vitaly na sličan način pristaje promijeniti kamatnu stopu s Brandom USA: on će platiti 6% glavnice svopa - 1.000.000 EUR, dok će Brand USA platiti 4.5% glavnice transakcije - 1.400.000 USD.
2. 2 Zamjena plaćanja kamata u transakciji zamjene valute ne odnosi se na glavnicu. Iznos glavnice koji obje strane pripisuju svopu nije zapravo promijenio. To poštuju obje strane. Glavnica zaduživanja je ono što financiratelji nazivaju nominalnom glavnicom kamatne svope ili iznosom koji se teoretski može zamijeniti, ali se zapravo drži. Zašto vam je onda potreban glavni iznos transakcije valutne svope? Koristi se za izračun plaćanja kamata koje su osnova svake devizne transakcije.
3. 3 Izračunajte svoju kamatu na uplatu. Kamate na plaćanja u pravilu variraju od 6 mjeseci do 1 godine, u tom razdoblju stranke prenose valutu na račun, što im omogućuje zaštitu od fluktuacija u vlastitoj valuti. Pogledajmo sljedeći primjer:
   • Vitaly je pristao zaključiti svop transakciju za prodaju Brand USA 1.000.000 € po kamatnoj stopi od 6% za 1.400.000 USD po kamatnoj stopi od 4.5%. Izračunajmo kamatnu stopu koja će se mijenjati svakih 6 mjeseci.
   • Kamatna stopa koju će Vitaly platiti izračunat će se na sljedeći način: nominalni iznos glavnice obveze x kamatna stopa x periodičnost... Svakih šest mjeseci Vitaly će Brand USA -u plaćati 30.000 eura. (1.000.000 € x 0.06 x 0.5 [180 dana / 360 dana] = 30.000 €)
   • Kamatna stopa koju će platiti Brand USA izračunava se na sljedeći način: 1.400.000 USD x 0.045 x 0.5 = 31.500 USD. Brand USA platit će Vitalyju 31.500 dolara svakih šest mjeseci.
4. 4 Surađujte s financijskom institucijom koja može posredovati u transakciji zamjene valuta. Radi jednostavnosti, ovaj primjer ne uključuje treću stranu uključenu u zamjenu, odnosno bankovnu instituciju. Kad Vitaly prenese svoje kamate na Brand USA, to čini uz pomoć banke, prvo šaljući banci uplatu kamate; zauzvrat, banka naplaćuje malu proviziju, a ostatak kamate šalje američkoj tvrtki. Isto vrijedi i za Brand USA; banka također mora djelovati kao posrednik u operaciji, od devizne transakcije naplaćuje malu proviziju koja jamči privilegije.
5. 5 Upotrijebite devizne zamjene ako dobijete bolje kamate kod kuće nego u inozemstvu. Zašto je bolje odabrati devizne transakcije, a ne samo kupovati devize? Mjenjačnice uključuju dvije strane. Sjetimo se Vitalija i Marka SAD. Vitaly dobiva bolju kamatu na kredit od 1.000.000 eura u Italiji nego da je uzeo kredit u Americi. Slično, Brand USA, koji dobiva bolju kamatu na zajam od 1.400.000 USD u Americi nego da je uzeo kredit u Italiji. Dogovorom o zamjeni plaćanja po kamatama, devizne svop transakcije spajaju dvije strane, od kojih svaka ima povoljnije ugovore o kreditiranju u različitim zemljama, što uključuje korištenje različitih valuta.

Metoda 2 od 3: Hedging terminski ugovori

1. 1 Kupnja terminskih ugovora. Terminski ugovor je terminski ugovor ili izvedenica. To je ugovor o kupnji ili prodaji valute po fiksnoj cijeni u budućnosti. Na primjer:
   • Dave je zabrinut da bi dolar mogao naglo pasti u odnosu na britansku funtu. Kupio je 1.000.000 dolara, što mu je moglo zaraditi oko 600.000 funti 2014. godine. Dave želi sklopiti terminski ugovor kako bi zaključao tečaj dolara u odnosu na funtu. To on radi.
   • Dave nudi Vivian da za 6 mjeseci proda 1.000.000 dolara američke valute za 600.000 funti britanske valute. Vivian pristaje na dogovor. Ovo je terminski ugovor.
2. 2 Procijenite terminski ugovor u odnosu na datum dospijeća. Vratimo se našem primjeru s Daveom, koji je Vivian ponudio ugovor o napadu. Nakon 6 mjeseci (dogovoreni period), postoje tri moguće opcije cijene dolara u odnosu na funtu. Svaki od njih utječe na terminski ugovor:
   • Dolarska cijena raste u odnosu na funtu. Recimo da sada za 1 dolar možete dobiti 0,75 funti umjesto 0,6 funti. Dave plaća Vivian razliku između trenutne tečajne cijene i ugovorene cijene: (1.000.000 USD x 0,75) - (1.000.000 USD x 0,6) = 150.000 USD.
   • Dolarska cijena Slapovi u odnosu na funtu. Hipotetički, recimo da za 1 dolar sada možete dobiti 0,45 funti umjesto 0,6. Vivian je pristala platiti Daveu 0,6 GBP za svaki njegov milijun dolara prije šest mjeseci, pa Vivian mora platiti Daveu razliku između predviđene cijene u ugovoru i trenutne cijene: (1.000.000 USD x 0.6) - (1.000.000 USD x 0.45) = 150.000 USD.
   • Tečaj između dolara i funte se ne mijenja... Ne postoji razmjena između ugovornih strana.
3. 3 Koristite terminske ugovore kao način zaštite od padova i skokova na deviznom tržištu. Kao i svaki izvedeni financijski instrument, terminski ugovor odličan je način da osigurate da ne izgubite veliku količinu novca ako valuta koju držite i imate značajne pozicije izgubi vrijednost. Evo kako je Dave postao najbolji koristeći terminski ugovor:
   • Ako je dolar porastao u vrijednosti, Dave pobjeđuje, iako još uvijek mora platiti predviđeni iznos. Ako jedan dolar vrijedi 0,75 funti umjesto 0,6, tada Dave mora platiti Vivian 150 000 dolara, ali njegov milijun dolara sada može kupiti mnogo više funti.
   • Ako dolar padne, onda Dave ne gubi.Mora se zapamtiti da se Vivian obvezuje platiti mu iznos po tečaju koji su odredili na početku ugovora. Dakle, za Davea je situacija kao da cijena dolara nije pala. Prihvaćanjem ugovorne uplate Daveovo financijsko stanje nije gore nego što je bilo prije.

Metoda 3 od 3: Ostale opcije zaštite

1. 1 Kupite forex opcije. Devizne opcije omogućuju kupnju ili prodaju strane valute postavljanjem određene cijene na određeni datum. Ova metoda zaštite slična je terminskim ugovorima, samo što nositelj opcije ne mora poduzimati nikakve radnje.
   • Kad dođe ugovorni datum (datum isteka ugovora), kupac koji stoji iza ugovora može iskoristiti opciju po dogovorenoj cijeni (poznatoj kao štrajk cijena) ako je zbog kolebanja tečaja dobit isplativa. Ako fluktuacija (fluktuacija tečaja) utječe na opciju na način da ona izgubi vrijednost, tada ona prestaje djelovati bez njezine provedbe od strane pravne ili fizičke osobe.
2. 2 Kupi zlato. Za zaštitu valutnih pozicija možete koristiti zlato ili druge plemenite metale. Ulagači su od davnina koristili zlato kako bi se zaštitili od rizika, mnogi ulagači sada drže zlato u portfelju vrijednosnih papira kako bi se osigurali od ekonomskih poteškoća ili katastrofa.
3. 3 Zamijenite neke iznose svoje nacionalne valute za stranu. Jedan od najjednostavnijih načina zaštite je kupnja deviza. Na primjer, ako živite u zemlji u kojoj se koristi euro, možete kupiti američke dolare, švicarske franke ili japanski jen. Ako euro padne u odnosu na druge valute, nećete biti na gubitku, budući da ste već kupili valutu koja je poskupjela.
4. 4 Kupujte ugovore na licu mjesta. Spot ugovor je ugovor o kupnji ili prodaji strane valute po trenutnom tečaju, koji se mora dovršiti u roku od dva dana. Spot ugovori bitno se razlikuju od terminskih ugovora u kojima se dogovaraju svi bitni uvjeti mnogo prije prijenosa imovine ili robe, ako ih uopće ima.

Savjeti

• Zaštita valute može biti težak proces, a postoji i mogućnost da brzo izgubite velike svote novca ako niste upućeni u međunarodne financije. Ako niste sto posto sigurni u svoje postupke, obratite se stručnjaku za međunarodne financije.